相对于二级投资者，三级投资者新增的交易权限是通过卖出开仓成为期权义务方。刚开始期权交易的投资者，一般很难摆脱买方的思维惯性，但随着知识的学习和经验的积累，投资者将逐渐认识到作为期权卖方的好处。通过构建组合策略更精确地把握方向性交易（即通 期权垂直价差交易策略及风险 为2600的看涨期权，但分别卖出2800和2700的看涨期权，即选择不同的行权价格之差。如上两图所示，在低行权价格不变的情况下，卖出期权的行权价格越高，那么初始付出的权利金就越多，未来盈利的空间就越小，但是获利空间变 一、一个简单期权和一个股票的策略 利森交易策略如图所示：盈利 18500 st 组合损益 期货多头 看跌期权空头 一、一个简单期权和一个股票的策略 但事实是，在日本阪神地震之后，日经指数一直下跌，他的如意算盘落空，在期货及期权两种头寸上都遭到巨 额亏损。 Title: 2018.11.30实用期权交易策略图定稿800x620mmG Author: Administrator Created Date: 1/16/2019 6:11:51 PM 看涨期权比率价差策略 本课程将学习如何使用看涨期权比率价差策略，通过课程将会了解的内容包括： 结合看涨期权比率价差策略购买股指期货的交易机制 策略的风险和收益 在买入股指期货后，配合使用看涨期权比率价差交易策略的时机 补仓操作 本课程将通过对期权交易策略的讲解、分析说明什么单期权交易策略、跨式交易策略、勒式交易策略、看跌牛市价差、看涨熊市价差、pcp平价套利等内容，带您由浅入深了解掌握期权知识，为进一步学习进阶知识奠定扎实基
如上图所示，牛市价差策略虽然限制了投资者在股票大涨时的收益，但也控制了股价 下跌时候的损失幅度。换句话说，投资者持有一个执行价格75的看涨期权，同时卖出
该策略具有收益有限，理论亏损无限的特点，因此在损益图上，将买入认购损益曲线围绕y轴翻转180度，即成为卖出认购策略的损益图。 假设当前50ETF价格处于2.85元，一张当月到期执行价为2.85元的认沽期权，权利金报价为0.0200元，一张期权合约单位代表买卖10000 期权策略丨三张图简述波动率与期权价格的相关关系 固定时间维度，波动率变化与期权价格的关系期权价格是波动率的增函数，波动率越高，期权价格越大。波动率小到一定程度后（例如5%），期权价格对波动率的敏感度降低，此时继续做空波动率或者持有做空波动率头寸显然并不理智。 图6：卖出宽跨式策略到期损益图. 在目前组合策略保证金的规则下，收取卖出跨式、宽跨式策略的保证金时，仅收取组合策略的两项期权中保证金较高方的保证金+保证金较低方的权利金，提高了投资者的资金使用效率。 xv, 204页:;+图:;+24cm: 提要文摘： 本书介绍了期权策略与风险管理，主要内容有期权特性、二叉树模型、希腊值、波动率、波动率交易与Delta对冲、B-S期权定价模型的局限和应用、期权策略等，并附有大量的实际交易案例，以解读希腊值Greks、波动率和Delta对冲。
下图左图a的交易策略称为备保看涨期权承约（writing covered call）。 其交易组合由 1个股票多头 + 1个看涨期权空头 组成，在这里： 对于 看涨期权空头 ：认为股票价格不会涨过K，只要不涨过K，我就可以赚取期权费；但是一旦涨过K，我将损失惨重；
同上期一样，在点进okex期权模拟盘的交易页面后，会默认显示最近日期的atm期权信息。那要如何找到我们所说的otm期权呢？也很简单，只要点击红色框的"全部期权-当周"就能出现当周的所有期权啦。显示如下图： 期权组合交易策略 1.标的资产与期权组合：通过组建标的资产与各种期权头寸的组合，可以得到与各种期权头寸本身盈亏图形状相似但位置不同的 期权交易策略：差价组合 差价（Spreads）组合是指由相同到期期限，不同协议价格的两个或多个同种期权头寸（即同是看涨期权， 或者同是看跌期权）构造而成的组合，其主要类型有牛市差价组合、熊市差价组合、蝶式差价组合等。 2.2.1 牛市差价组合 黄金期权合约交易指令每次最大下单数量与黄金期货合约交易指令每次最大下单数量相同，为100手。 一图看懂黄金期权和黄金期货有哪些不同 广发期货指出，基于近期沪金期货au2002合约震荡行情判断，建议在黄金期权上采取"做空期权波动率"的策略。 图1：卖出宽跨式策略. 图2：买入宽跨市策略. 由此可知，买入式宽跨式期权策略与跨式期权策略类似，是预测价格会大幅度波动，但不知波动方向时采用的一种策略。该策略最大亏损是买入两个期权的权利金，而盈利潜力很大。 各种期权策略产生的潜在损益。与股票价格只能跌至0不同，期权的价格范围用水平线来表示，其下行是无限的。那么作为外汇期权交易者，除了对外汇知识要有所了解之外，对这些期权知识的了解也是必须的。让我们来看一些不同的买、卖组合。
期权和期权组合交易策略- 对冲市场风险，锁定账面利润? ? 备兑看涨期权组合（ Covered Call） 何时使用：预计股票价格变化较小或者小幅上涨，实现从拥有股票中 获取
白糖期权双均线程序化交易策略分析 _ 东方财富网
期权交易策略：混合组合 - cfc108.com
图：备兑开仓策略到期盈亏图 备兑策略指数并不是我们独辟蹊径!在金融工具十分发达的美国，几乎任何一个固定的策略都可被基金公司（像Powershares、Vanguard等等）做成策略ETF，而期权备兑开仓策略也完全不例外。在美国，不论个人还是机构投资者，希望在 交易所服务 > 指数与期权; 利用牛市价差策略降低期权成本 ; 反向比率期权组合的构建与应用 ; 美国场内期权诞生与发展之路 >> 在线工具 Black-Scholes定价模型-基础. Black-Scholes定价模型-动态图. 期货与期权组合 内容提要 本书由对冲基金经理丹尼斯·陈和顶级期权讲师马克·塞巴斯蒂安为期权交易引入了完整且实用的"保险业务"框架，该框架是在大型金融机构中有效运用的交易技巧基础上构建的。 两位作者指出了获得期权交易长期成功的关键，并展示了主要基于卖出期权的核心策略。 交易策略：备兑开仓—持有现货+卖出认购期权 适合预期行情不会大涨，但希望降低持股成本的投资者。 市价委托买入（注意：必须使用这个菜单，限价是不行的!）例如510180，输买入数量，点击"买入下单"；切换到股票期权交易界面，点击"锁定解锁"，输入代码510180和数量，将现货锁定；点击 实验结果显示，新策略在波动比较剧烈的品种上效果相对较差，在波动相对平缓的品种上表现较好。 a程序化与期权程序化. 目前，白糖期权已经上市两年半时间，本文提出一种程序化方法，用于白糖期权的方向性交易。 0 有用 田驴儿 2019-05-04. 系统性地介绍了期权发展的历史，期权的基本概念，参数，交易策略等内容。但是在波动率交易策略方面的内容过于简单，结合麦克米伦的经典教材阅读效果会比较好。